Schwarz Scholes Option Calculator

Optionen: Black-Scholes-Modell Das Black-Scholes-Modell zur Berechnung der Prämie einer Option wurde 1973 in einem Papier mit dem Titel "Pricing of Options and Corporate Liabilities", veröffentlicht im Journal of Political Economy, vorgestellt. Die Formel, die von den drei Ökonomen Fischer Black, Myron Scholes und Robert Merton entwickelt wurde, ist vielleicht das wohl bekannteste Optionspreismodell der Welt. Black verstarb zwei Jahre, bevor Scholes und Merton 1997 den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften erhielten, um eine neue Methode zur Bestimmung des Wertes von Derivaten zu finden (der Nobelpreis wird nicht posthum gegeben, doch der Nobel-Ausschuss würdigte die Rolle Blacks im Schwarzen - Scholes-Modell). Das Black-Scholes-Modell wird verwendet, um den theoretischen Preis der europäischen Put-and-Call-Optionen zu berechnen, wobei Dividenden, die während der Optionenlebensdauer gezahlt wurden, ignoriert werden. Während das ursprüngliche Black-Scholes-Modell die Auswirkungen von Dividenden, die während der Laufzeit der Option gezahlt wurden, nicht berücksichtigte, kann das Modell angepasst werden, um Dividenden durch die Festlegung des Dividendendatums des Basiswertes zu berücksichtigen. Das Modell stellt bestimmte Annahmen unter anderem dar: Die Optionen sind europäisch und können nur bei Verfall ausgeübt werden. Während der Laufzeit der Option werden keine Dividenden ausgeschüttet Effiziente Märkte (dh Marktbewegungen können nicht vorhergesagt werden) Keine Provisionen Der risikofreie Zins und die Volatilität von Die zugrunde liegenden sind bekannt und konstant Folgt eine logarithmische Verteilung, die ist, werden die Renditen auf dem Basiswert normal verteilt. Die in Abbildung 4 dargestellte Formel berücksichtigt folgende Variablen: Aktueller Basiswert Optionen Ausübungspreis Zeit bis zum Auslaufen, ausgedrückt als Prozentsatz eines Jahres Implizite Volatilität Risikofreie Zinsen Abbildung 4: Die Black-Scholes-Preisformel für Call Optionen. Das Modell ist im Wesentlichen in zwei Teile aufgeteilt: das erste Teil, SN (d1). Multipliziert den Preis mit der Änderung der Gesprächsprämie in Relation zu einer Änderung des Basiswerts. Dieser Teil der Formel zeigt den erwarteten Nutzen des Kaufs des Underlyings. Der zweite Teil, N (d2) Ke (-rt). (Gilt das Black-Scholes-Modell für europäische Optionen, die nur am Verfalltag ausübbar sind). Der Wert der Option wird berechnet, indem die Differenz zwischen den beiden Teilen genommen wird, wie in der Gleichung gezeigt. Die Mathematik in der Formel beteiligt ist kompliziert und kann einschüchternd sein. Glücklicherweise müssen jedoch Händler und Investoren die Mathematik nicht kennen oder verstehen, um die Black-Scholes-Modellierung in ihren eigenen Strategien anzuwenden. Wie bereits erwähnt, haben Optionen Händler Zugang zu einer Vielzahl von Online-Optionen Taschenrechner und viele der heutigen Handelsplattformen verfügen über robuste Optionen Analyse-Tools, einschließlich Indikatoren und Tabellenkalkulationen, die die Berechnungen und die Ausgabe der Optionen Preisgestaltung. Ein Beispiel für einen Online-Black-Scholes-Rechner ist in Abbildung 5 dargestellt. Der Benutzer muss alle fünf Variablen eingeben (Ausübungspreis, Aktienkurs, Zeit (Tage), Volatilität und risikoloser Zinssatz). Abbildung 5: Ein Online Black-Scholes-Rechner kann verwendet werden, um Werte für Anrufe und Puts zu erhalten. Die Benutzer müssen die erforderlichen Felder eingeben und der Rechner übernimmt den Rest. Calculator courtesy tradingtodayERIs Black-Scholes-Rechner Dieser Online-Rechner verwendet die Black-Scholes-Gleichung für den Fair Value einer europäischen Call-Option auf einer nicht dividendenberechtigten Aktie wie folgt: Eine europäische Call-Option kann nur am Ablaufdatum ausgeübt werden. Dies steht im Gegensatz zu amerikanischen Optionen, die jederzeit vor dem Verfall ausgeübt werden können. Eine europäische Option wird verwendet, um die Variablen in der Gleichung zu reduzieren. Dies ist zulässig, da die meisten US-Aktienoptionsoptionen nicht bis zu ihrem Verfalldatum ausgeübt werden. Warum Wenn ein Mitarbeiter einen Anruf frühzeitig ausführt, verliert er den verbleibenden Zeitwert auf den Anruf und erhebt nur den intrinsischen Wert. Disclaimer: Dieser Black-Scholes-Rechner ist nicht als Grundlage für Handelsentscheidungen gedacht. Es wird keine Haftung für die Richtigkeit oder Eignung für einen bestimmten Zweck übernommen. Benutzung auf eigene Gefahr. Um mehr darüber zu erfahren, wie Sie die Black-Scholes-Methode nutzen, um einen Wert auf Aktienoptionen zu legen, finden Sie im ERI Distance Learning Center Online-Kurs Black-Scholes-Bewertungen. Relevante Black Scholes Definitionen (alle Werte sind pro Aktie) Das Black Scholes Optionspreismodell bestimmt den Marktwert der europäischen Optionen, kann aber auch zur Bewertung amerikanischer Optionen herangezogen werden. Die aktuelle Formel kann hier eingesehen werden. Stock Asset Price Eine Aktie aktuellen Preis, öffentlich gehandelt oder geschätzt. Option Basispreis Vorbestimmter Kurs (vom Optionsschreiber), an dem eine Optionsaktie gekauft oder verkauft wird. Fälligkeit (Zeit bis Verfall) Verbleibende Zeit bis zum Ablaufdatum der Option. Risikofreier Zinssatz Aktueller Zinssatz kurzfristiger Staatsanleihen wie US-Schatzwechsel. Grad der unvorhersehbaren Veränderung im Laufe der Zeit eines Optionen Aktienkurs oft ausgedrückt als Standardabweichung des Aktienkurses. US-Marktwert einer Option bei Verfall ausgeübt wird. Eine Kaufoption gibt dem Käufer (dem Optionsinhaber) das Recht, Aktien vom Verkäufer (der Optionsschreiber) zum Ausübungspreis zu kaufen. US-Marktwert einer Option bei Verfall ausgeübt wird. Eine Put-Option gibt dem Käufer (dem Optionsinhaber) das Recht, die gekauften Aktien an den Schreiber der Option zum Ausübungspreis zu verkaufen. Eine europäische Option kann nur am Ablaufdatum ausgeübt werden. Eine amerikanische Option kann jederzeit während der Laufzeit der Option ausgeübt werden. Allerdings ist es in den meisten Fällen akzeptabel, eine amerikanische Option mit dem Black Scholes-Modell zu bewerten, weil amerikanische Optionen selten vor dem Ablaufdatum ausgeübt werden. Mit diesem Black-Scholes-Rechner können Sie den Wert einer europäischen Call - oder Put-Option ermitteln. Der Kalkulator verwendet den aktuellen Aktienkurs der Aktie, den Optionspreis, die Zeit bis zum Verfall, den risikofreien Zinssatz und die Volatilität, um den Wert dieser Optionen abzuleiten. Die von diesem Tool verwendete Black-Scholes-Berechnung übernimmt keine Dividendenausschüttung an der Aktie. Der Browser unterstützt kein JavaScript. Die erzeugten Berechnungen funktionieren nicht. Bitte besuchen Sie die Web-Seite mit einem anderen Browser. Taschenrechnerdefinitionen Die Variablen, die in unserem Online-Taschenrechner verwendet werden, werden nachstehend detailliert definiert, einschließlich der Interpretation der Ergebnisse. Aktueller Aktienkurs () Hierbei handelt es sich um den aktuellen Verkaufspreis oder den Marktpreis des in dieser Analyse verwendeten Bestandes. Während dieser Rechner Dividenden nicht direkt berücksichtigt, kann bei der Modellierung von Dividenden der Abzug des Barwerts einer künftigen Dividendenausschüttung aus dem aktuellen Aktienkurs sinnvoll sein. Option Basispreis () Dieser Basispreis ist der Kurs, zu dem ein Anleger Aktien der von dieser Option abgedeckten Aktien kaufen oder verkaufen kann. Time to Expiration (Jahre) Dies ist die Anzahl der Jahre, die verstreichen, bevor die Option abläuft. Wenn zum Beispiel die Option innerhalb von sechs Monaten abläuft, würde der eingegebene Wert 6 Monate 12 Monate 0,50 (Jahre) betragen. Risikofreier Zinssatz () Das Black-Scholes-Modell geht davon aus, dass der risikofreie Zinssatz konstant und bekannt ist. Es gibt keinen zutreffenden risikofreien Zinssatz, jedoch werden US-Staatsschatzwechsel (T-Bills) häufig verwendet, um einen risikofreien Zinssatz zu modellieren. Volatilität () Es gibt eine Vielzahl von Möglichkeiten, um ein Stock39s Neigung zu steigen oder fallen, auch bekannt als Volatilität zu messen. Dieser Wert kann durch die Berechnung der historischen Standardabweichung einer periodischen prozentualen Änderung des Preises, dividiert durch die Quadratwurzel der Zeit, abgeschätzt werden. Diese Informationen können dann verwendet werden, um die Volatilität in die Zukunft zu modellieren, sowie alle Anpassungen, die vom Aktienanalysten oder Investor als notwendig erachtet werden. European Call Value () Mit einer Call-Option kann der Inhaber künftig Aktien zum Basispreis kaufen. Eine europäische Call-Option legt dem Inhaber eine Beschränkung auf die Ausübung der Option erst am Verfallsdatum fest. European Put Value () Eine Put-Option erlaubt dem Inhaber, Aktien zu dem Ausübungspreis in der Zukunft zu verkaufen. Eine europäische Put-Option legt dem Inhaber eine Beschränkung auf die Ausübung der Option nur am Verfallsdatum fest. Rechtliche Hinweise: Diese Online-Taschenrechner werden zur Verfügung gestellt und sollen als Screening-Tool für den Investor verwendet werden. Die Genauigkeit dieser Berechnungen ist nicht garantiert und ihre Anwendbarkeit auf Ihre individuellen Gegebenheiten nicht gewährleistet. Sie erhalten immer persönliche Beratung durch qualifizierte Fachkräfte. Black-Scholes-Rechner Basierend auf dem Black-Scholes-Optionspreismodell wird die Mertons-Erweiterung auf Dividendenberechnung berechnet. Bei der Berechnung der Call - und Put-Optionspreise werden die Parameter (Basiswert, Basispreis, Volatilität, Zinsen) berechnet Ghma, theta, vega, rho Simuliert und analysiert potenzielle Szenarien auf dem Markt und die Auswirkungen der einzelnen Parameter auf Optionspreise und Griechen Sehr einfache Navigation ndash können Sie mit verwenden Es sofort PDF-Leitfaden erläutern Option Preisgestaltung, Volatilität, und die Black-Scholes-Modell (einschließlich Formeln für Preis, Preis und Griechen) Works in allen Versionen von Excel 25 einmalige Zahlung Sofortiger Download von Macroption Screenshots Berechnung Optionspreise und Griechen Sie legen Parameter in der linken oberen Ecke der Tabelle ein und sehen den resultierenden Optionspreis für einen Anruf und einen Put in den Zellen H4 und H6. Sie können die Griechen oben, über den Diagrammen sehen. Simulationen und Diagramme Hier können Sie Diagramme einstellen. Wählen Sie aus, ob Sie Charts für einen Anruf oder einen Put anzeigen möchten, was auf der X-Achse angezeigt werden soll (zugrundeliegende Preise, Zeit bis zum Ablauf oder ein anderer der 6 Parameter) und was auf den Y-Achsen der oberen und (Optionspreis oder irgendeiner der Griechen). Diagrammskalen werden automatisch anhand der eingegebenen Parameter berechnet. Wenn Sie jedoch einen bestimmten Teil des Diagramms detaillierter analysieren möchten, können Sie die automatische X-Skala überschreiben. Auf der obigen Grafik sehen Sie die Auswirkungen der zugrunde liegenden Kursveränderungen auf einen Call Options-Kurs und Delta. Sie können auch sehen, wie es mit der Übergangszeit entwickelt, wenn die Anzahl der Tage in Zelle C19 ändern, oder sehen Sie die Auswirkungen anderer Parameter beim Ändern der entsprechenden Eingabezellen in ähnlicher Weise. Dies ist ein Beispiel für die Analyse der Auswirkungen der vorübergehenden Zeit auf einen Kaufoptionspreis und Theta. Sie können jede Kombination von Parametern und Preis oder Griechen zu analysieren. Detaillierte Anleitungen, Tipps und Beispiele für Simulationen und Szenarioanalysen finden Sie im Kapitel 7 des PDF-Handbuchs. Formeln und Excel-Funktionen Verwendet Im unteren Teil der Tabelle können Sie die Berechnungen und Excel-Funktionen im Detail zu erkunden. Sie werden auch in den Kapiteln 9 und 10 der PDF-Anleitung beschrieben.